PARIS — Mode- og beklædningssektorens finansdirektører står over for en markant finansiel risiko, hvis de udskyder investeringer i decarbonisering, ifølge en rapport fra Apparel Impact Institute.
Forskningen fra instituttet viste, at klima-relaterede omkostninger kunne nedskære omkring 34 procent af nettoresultatet inden 2030 og op til 67 procent inden 2040, hvis virksomhederne ikke handler, sammen med betydelige potentielle tab.
Rapporten, med titlen “The Cost of Inaction” og udviklet i samarbejde med Accenture, betragter klimaforandringer som et finansielt spørgsmål snarere end et “bæredygtigheds”-sideprojekt. Den omsætter stigende CO2-prissætning, energivolatilitet og omkostninger til råmaterialer til konkrete tal, der taler til marginer, regneark og aktionærer for det finansielle hjørnekontor.
«Det er ikke fremtidige omkostninger — de optræder i de nuværende omkostningsstrukturer,» sagde institutets seniordirektør for bæredygtig finansiering og engagement, Kristina Elinder Liljas, til WWD. «Det er morgendagens problem, eller et fremtidigt problem. Men nej, det sker nu.»
Du vil måske også kunne lide
Fundene er designet til at omdefinere stigende risici i hele beklædningssektoren for finanshold, der traditionelt har behandlet miljømæssige fordele som “rart at have.”
Men ved at sætte emissioner, energi og svingninger i råmaterialer i sproget omkostninger ved solgte varer og fortjeneste, placerer rapporten klimaforandringer som en kernerisiko for en virksomheds værdi.
Stigende omkostninger til råmaterialer, især klima-drevne virkninger på bomuld og andre naturlige fibre, samt volatiliteten i energimarkederne, især i fossilt brændstof-afhængige produktionslande, presser allerede marginerne, sagde Liljas.
CO2-prissætningsmekanismer, herunder EU’s Carbon Border Adjustment Mechanism, forventes at tilføje yderligere omkostninger for import med høj udledning til blokken, samtidig med at klima-drevne vejrrelaterede forstyrrelser i nøgleforsyningsregioner skaber store prisudsving.
Liljas sagde, at bæredygtighed og forretningsmål ofte er adskilt i virksomheder, hvilket efterlader CFO’er og likviditetsteams med at se klimapåvirkningen uden for deres modeller.
“Traditionelt i disse virksomheder arbejder afdelingerne ikke nødvendigvis sammen og er ikke integrerede. Du har bæredygtighedsmålene, og så har du forretningsmålene. Vi prøver at argumentere for, at de hører sammen. De skal motiveres, fordi vi nu har en forretningssag, der understøtter det,” sagde hun.
Scope 3-udslip i forsyningskæden er en væsentlig drivkraft for finansiel eksponering. Selvom mærkerne ikke direkte kontrollerer disse udslip, bærer de i sidste ende omkostningerne gennem højere leverandørpriser. “Hvis de skal nå Net Zero, skal de adressere Scope 3, som ligger i produktionsknudepunkterne, og leverandørerne selv kan ikke finansiere dette,” sagde Liljas.
Kapitaludgifter til leverandørers decarboniseringsprojekter forsinkes ofte på grund af lange tilbagebetalingsperioder, som leverandørerne ikke kan håndtere alene. “Typisk kan tilbagebetalingstiden for en leverandør [ved infrastrukturinvesteringer] være fire til fem år og længere, hvilket gør det meget svært for dem at investere i [opgraderinger], simpelthen fordi de ikke har et prognoseoverblik over kommende indtægter og ordrer, fordi denne sektor traditionelt ikke har langsigtede købsaftaler,” sagde hun.
Instituttet arbejder på at gøre disse investeringer mere attraktive for leverandører gennem såkaldte gap-finansieringslegater, som delvist finansierer den oprindelige omkostning til vedvarende energi, elektrificering og effektivitetsprojekter. Finansieringen kommer fra brands, hvilket sikrer, at mens leverandørerne bærer en del af byrden, deler virksomhederne ansvaret. “Enhver profitmaksimerende virksomhed vil forsøge at øge marginerne, uanset hvilken branche du er i, men jeg tror, at alle, vi taler med, erkender, at dette skal være et fælles ansvar og en omkostning [mellem] brands og leverandører,” sagde Liljas.
Politisk usikkerhed hjælper ikke. Den konstante ændring i handels- og toldpolitik, især i USA, samt tilbageslag i EU’s klimaregulering, bidrager alle til at gøre virksomheder tilbageholdende med at forpligte kapital til langsigtede projekter.
“Dette er ikke kun tekstiler, men der er også tøven — folk venter. Det er svært at vide, hvad man skal investere i. Hvis vi taler om disse større omkostninger, hvis du ikke ved fra den ene dag til den anden, om der kommer told, vil du så investere 10 millioner i den facilitet, i det marked?” sagde hun. “Folk sidder og venter, fordi disse investeringer ikke vil give afkast i et kvartal eller seks måneder. ROI vil komme om tre til fem, måske ti år. Så det skal være langsigtet og strategisk.”
Rapporten understreger, at samarbejde, at samle ressourcer og at justere investeringsprioriteter på tværs af brands og leverandører kan øge effekten og reducere risici.
“Fordi det er en fragmenteret industri, er vi nødt til at samle finansieringen mod større capex-investeringer og skabe de finansielle værktøjer og enheder til at drive disse projekter,” sagde Liljas.
Liljas hævdede, at det at tage tidlig handling for at afkarbonisere leverandørerne vil gøre branchen mere modstandsdygtig. “Hvis du er en konventionel operatør, er det dig, der får den største [slid],” sagde hun. “Pionererne er dem, der vil være mest modstandsdygtige. Alle vil møde en omkostning af en eller anden art, men alternativomkostningen vil være mindre for dem.”
For CFO’er, som rapporterer til bestyrelsen såvel som til aktionærerne, er det også et spørgsmål om at se ud over de konstante rapporteringscyklusser og kigge på langsigtet strategi at integrere klimarisiko i budgetter. “Vi kan gøre forretningssagen integreret med bæredygtighed, så den ene ikke udelukker den anden — de kan tjene hinanden. Faktisk er det en win-win,” sagde Liljas.
CFO’er bør ikke længere se klimaændringer som en abstrakt bæredygtighedsbekymring, understregede hun, idet stigende energiomkostninger, volatile råmaterialer og regulatoriske udviklinger udgør nye finansielle realiteter, som må indgå i marginer, fremskrivninger og kapitalallokering.
Mens de potentielle overskud, der står på spil, udgør overskriften, understregede Liljas, at hastigheden ligger dybere og er afhængig af brancheomspændende handling. Hun understregede behovet for samarbejde. “Vi er ikke på rette spor, ærligt talt, når det gælder reduktion af emissioner. Vi har sat os som mål at reducere emissionerne med 100 millioner tons, og hidtil tror jeg, at vi ligger omkring 9 millioner,” sagde hun. “Kapitalen er derude. Den eksisterer, men den bedste måde at udnytte den på er at samarbejde og samle den, og så kan det blive katalytisk.”
