Saks Global nåede endnu en milepæl i sin rejse gennem konkursretten i fredags.
Alfredo Pérez, den føderale konkursdommer i Houston, godkendte detailkædens plan om at tilføre yderligere $500 millioner — i form af gæld eller foretrukken egenkapital — når den forlader Kapitel 11.
Pengene vil komme fra en ad hoc gruppe af kreditorer, hvor størstedelen også har underskrevet virksomhedens omstruktureringsstøtteaftale. Hvis Saks Global forlader konkursen med mere end $700 millioner i likviditet, vil den få mindre exitfinansiering.
Betsy Feldman, advokat fra Willkie Farr & Gallagher, som repræsenterer Saks, sagde: “Vi mener, at denne bestemmelse korrekt afbalancerer den globale debitors behov for finansiering og forpligtelsesparternes ønske om ikke at forpligte flere midler end nødvendigt for at sikre succes efter udgang. Dette blev grundigt forhandlet ved arm’s length og i god tro, og adskillige skriftlige term sheets blev udvekslet, og parterne afholdt adskillige møder. Som i alle forhandlinger fik de globale debitorer ikke alt, hvad de bad om, men engagementsbrevet repræsenterer de bedste vilkår, som forpligtelsesparterne var villige til at yde.”
Du kan også lide
Hvis Saks Global ikke accepterede finansieringsvilkårene, sagde Feldman, “forlod det dem uden en forpligtelse til exitfinansiering og uden en reel levedygtig vej til omorganisering.”
I godkendelsen af finansieringspakken sagde Pérez: “Debitoren trådte ind i denne sag med meget begrænset likviditet. Det største problem var manglende evne til at levere varer til butikkerne. Jeg mener, at den foreslåede finansiering og en likviditet i hundredvis af millioner af dollars er en korrekt udøvelse af debitorens forretningsmæssige dømmekraft, og jeg tror, det er et centralt hjørnestenspunkt for, at debitoren kan reorganisere.”
Saks Global fortalte WWD: “Denne kapital, sammen med andre forventede finansieringskilder, vil give virksomheden tilstrækkelig likviditet til at støtte driften og investere i nøgleområder af forretningen for at understøtte dens langsigtede vækst ved udgangen. Engagementsbrevet afspejler Saks Globals kapitalpartneres tillid til dens fremadrettede vision, båret af dens utrættelige engagement til den luksuriøse kunde.”
Saks Global forventer at forlade konkursen i løbet af i sommeren og har udarbejdet en længerevarende forretningsplan, som vil sætte kursen fremad, selvom detaljerne endnu ikke er frigivet.
Mens Saks Global sprang ind i konkursen i fuld fart, med utilfredse leverandører og uenigheder med partnere som Amazon og Simon Property Group, er de værste bump udjævnet i retssagsprocessen. Efter den indledende modstand mod debitor-in-besiddelse finansieringen, som var nødvendig for at holde virksomheden i live, har Amazon været relativt stille. Og Saks Global sagde ved den virtuelle høring i fredags, at man havde tilsluttet sig principielt til en løsning med Simon, en nøgle udlejer. Brandene sender igen varer til detailhandleren.
Men usikrede kreditorer — inklusive leverandører — leder stadig efter aktiver eller andre værdikilder i selskabet, der kan bruges til at recoup tab. Dette har inkluderet et forsøg på at få den tidligere administrerende direktør Richard Baker til at fremlægge dokumenter i henhold til konkursrettens regler, herunder oplysninger “relateret til købet af Neiman Marcus Group.” Det 2,7 milliarder dollars-store opkøb i december 2024 var ment til at recapitilisere forretningen samtidig med at opbygge skala og trimme omkostninger. Integrationen af Saks og Neiman’s blev sat i gang hurtigt sidste år, men detailhandleren løb næsten straks tør for penge og havde vanskeligheder med at få brands til at forsyne den med nok varer til at sælge og dermed få kassen til at vokse.
