Pearl — en division af David’s Bridal, der driver en AI-drevet bryllupsplanlægnings-, markedsplads- og digitalt medieplatform — kunne snart blive et selvstændigt, børsnoteret selskab, der også ejer moderselskabets navn.
Planen foreslået af David’s Bridal Inc. og K&F Growth Acquisition Corp. II, et SPAC-selskab (special purpose acquisition company). De to virksomheder har indgået en ikke-bindende hensigtserklæring om at adskille Pearl, som vurderes til 350 millioner dollars.
Pearl ville eje David’s Bridals brand og immaterielle rettigheder, mens David’s Bridals detailoperationer fortsat ville være ejet separat af Cion Investment Corporation, den største aktionær.
Planen har til formål at fremskynde væksten i Pearl og styrke David’s Bridal ved at åbne muligheder for nye kommercielle aftaler og relationer, sagde selskaberne torsdag.
Du kan også lide
David’s Bridal forventes at forblive en væsentlig løbende aktionær i Pearl.
Ifølge planen vil David’s Bridals butikker “køre som normalt, uden forstyrrelser i den daglige drift, aftaler, produkter, tjenester eller kundeoplevelsen. Den foreslåede adskillelse er designet til at åbne nye vækstmuligheder for begge virksomheder, samtidig med at den betroede David’s Bridal indkøbsoplevelse, som millioner af brude og gæster stoler på, bevares i butikkerne og online.”
Kelly Cook, administrerende direktør i David’s Bridal, forventes at blive CEO for Pearl, hvis det børsnoteres. En søgning vil blive gennemført for at finde en ny administrerende direktør for David’s Bridal.
Cook har været hos David’s Bridal siden 2019 og var tidligere med til store transformationer hos Continental Airlines og DSW Designer Shoe Warehouse.
Elina Vilk, som i øjeblikket er præsident og administrerende forretningschef i David’s Bridal, forventes at blive præsident i Pearl. Vilk er en tech-branche veteran, der tidligere ledede marketing-, digitale og vækstteams hos Meta, PayPal, Hootsuite, WooCommerce og Visa.
“This is an exciting milestone in David’s Bridal’s 75-year history and a defining moment for our future,” Cook said in a statement. “Pearl is shaping the next generation of wedding planning, and this next step will give both businesses room to grow independently while continuing to strengthen each other. With Pearl’s agentic technology and proven business model, combined with David’s Bridal’s strong brand and retail presence, we see tremendous opportunities to help more couples plan their weddings and connect with vendors who can bring their visions to life.”
David’s Bridal estimere ifølge Grand View Research den amerikanske bryllupsindustri til næsten 100 milliarder dollars i værdi i år. Anslået 2,1 millioner par blev gift i USA i 2024, ifølge regeringsdata citeret af virksomheden.
Pearls AI-drevne online “økosystem” hjælper forlovede par og deres familier med at træffe beslutninger under bryllupsplanlægningen. Pearl har tre platforme: Pearl Planner, Pearl Connect og LoveStories TV, der er involveret i at tilpasse parenes behov vedrørende budgetter, tidsplaner, tjeklister og leverandører; hjælper med at organisere og planlægge aftaler med bryllupsleverandører. Virksomheden har også originalt indhold samt YouTube-, blogs- og sociale medieprofiler, der giver bryllupsinspiration og annonce- og brandpartnerskabs-muligheder. Økosystemet genererer indtægter gennem annoncering og medier, leverandørfortegnelser og abonnementer, handel og markedspladser samt licensiering og brandpartnerskaber.
Pearl anslår, at 90 procent af amerikanske brude engagerer sig i dets økosystem og rapporterer cirka 13 milliarder årlige brand-impressions og interaktioner for David’s Bridal og Pearl. Dets digitale indholdsnetsværk har 30 millioner månedlige seere og 8 millioner følgere på sociale medier, mens dets e-handelswebsted tiltrækker 60 millioner besøgende årligt.
Pearl forventer også at opnå EBITDA-marginer på mere end 30 procent i 2026 og en omsætningsvækst på mere end 100 procent i 2027, til mere end 85 millioner dollars. Pearl forudsagde også, at virksomheden ville være gældfri efter handlen.
Den foreslåede transaktion vurderer Pearl til cirka 9,3 gange dens forventede EBITDA i 2027, forudsat at K&F-aktionærerne ikke udnytter indløsninger.
Handlen er betinget af færdiggørelse af due diligence, forhandling af en endelig aftale, bestyrelses- og aktionærgodkendelse fra begge virksomheder, regulatoriske godkendelser og andre sædvanlige betingelser.
“We were drawn to Pearl’s compelling trifecta of established profitability, highly attractive growth potential and unlevered pristine balance sheet, which, in combination, we believe will create substantial public shareholder value,” Dan Fetters, co-CEO of K&F, said in a statement.
Edward King, co-CEO of K&F, added in his statement: “Pearl pairs longstanding relationships across the wedding industry with an asset-light software and media monetization model. We look forward to partnering with Kelly, Elina and the Pearl team and believe our capital markets and M&A expertise will help accelerate Pearl’s growth.”
>The letter of intent contemplates a PIPE (private investment in public equity) financing of $75 million, subject to upsize. Cion Investment Corporation, David’s Bridal’s largest shareholder, has proposed investing $25 million in Pearl, subject to definitive documentation on the deal. David’s Bridal went bankrupt in 2023 for the second time but avoided shutting down and was able to continue to operate when Cion bought a large stake in the business.
K&F vil holde en ekstraordinær generalforsamling den 3. november for at udvide den dato, hvormed K&F kan gennemføre en indledende forretningskombination fra den 6. november 2026 til den 7. februar 2028.
K&F Growth Acquisition Corp. II er et special purpose acquisition company, der afsluttede sin første offentlige udbud i februar 2025 og rejste bruttoprovenu på 287,5 millioner dollars.
Cion er et offentligt noteret virksomhedudviklingsselskab, der havde cirka 1,8 milliarder dollars i samlede aktiver pr. 30. juni.
