Markedet for LTL, altså mindre end lastvognslast (LTL), blev yderligere strammere i tredje kvartal, da flere transportører med ledig terminalkapacitet tog gods til sig, som lastbilstransportører ikke længere kan flytte billigt eller pålideligt.
OMSÆTNINGSVÆKSTEN for LTL’s største spillere så stærk ud gennem hele tredje kvartal, idet XPO’s nordamerikanske LTL-omsætning steg med 17,4 procent til 1,47 milliarder US-dollar, mens Old Dominion’s omsætning sprang 13,1 procent til 1,59 milliarder US-dollar. Saia’s omsætning steg 17 procent til 982,5 millioner US-dollar.
FedEx Freight havde den langsomste omsætningsvækst i gruppen med 8,1 procent til 2,44 milliarder US-dollar, da det navigerede sit første fulde kvartal som et uafhængigt selskab med fokus på fastholdelse af kunder. Speditionfirmaet blev adskilt fra FedEx den 1. juni.
Som sine modparter inden for pakke og gods- og jernbaneområdet var de forhøjede brændstofomkostninger en væsentlig bidragyder til toplinien.
Brændstoffet udvidede kløften mellem overskriftens tal og basisomsætningen per hundrede pund hos de store transportører, idet overskriften inkluderer brændstof og basen ekskluderer det. FedEx Freight steg 8,8 procent på en overskriftsbasis, imod kun 0,4 procent for basisomsætningen, mens Old Dominion viste en lignende forskel, 13,3 procent mod 5,1 procent. XPO’s overskrifts-tal steg 12 procent, sammenlignet med 3,6 procent uden brændstof. Og Saia steg 7,4 procent, imod et basisnedslag på 2,2 procent.
En vigtig indeks, der overvåger fragtpriser for lastbilslast og LTL på tværs af LTL og truckload, bekræfter accelerationen i omsætningen. Ifølge US Bank Freight Payment Index for tredje kvartal, udgivet torsdag, steg nationale forsendelser 0,5 procent år for år, mens udgifterne eksploderede med 32,1 procent. Dette er den største årlige stigning siden 2021.
“Hvad der gør dette kvartal bemærkelsesværdigt, er at udgifterne stiger meget hurtigere end fragtmængderne,” sagde Bob Costello, senior vicepræsident og chefeconom i American Trucking Associations, i en erklæring. “Fragtbehovet forbliver ujævnt, men virksomheder støder på strammere lastkapacitet, højere brændstofomkostninger og stærkere prisfastsættelse fra transportørerne. Som følge heraf bruger shippere betydeligt mere for at flytte stort set den samme mængde gods.”
Volumenerne bag LTL-omsætningen har adskilt sig markant, hvor XPO’s daglige forsendelser steg med 5,8 procent og den daglige tonnage med 5 procent, og Saia’s tonnage pr. arbejdsdag slog rekorden med en stigning på 8,9 procent. Til sammenligning faldt FedEx Freight’s daglige forsendelser med 0,7 procent, mens tonnage pr. dag var fladt, da prioritetsforsendelser steg 0,8 procent og økonomiforsendelser faldt 3,9 procent.
Old Dominion voksede med afkast frem for volumen, idet den daglige tonnage faldt med 0,1 procent og forsendelser pr. dag faldt 2 procent, og dets driftsforhold forbedrede sig til 71,5 procent.
Den klareste forklaring på volumenforskellen kom fra XPO’s chief strategy officer Ali Faghri under transportørens torsdagens resultatopkald.
“As lastvognslastpriserne virkelig begyndte at stige kraftigt, så vi en større konvertering af gods fra lastvognslast til LTL,” sagde Faghri. “Nu hvor godset ofte er tungere, følger en kortere transportafstand også med. For os specifikt har vi genprissat en stor del af den lastvognslignende forretning. Det fungerer ikke altid godt i et LTL-netværk.”
Denne konvertering fandt sted, mens lastvognslastkapaciteten fortsat indskrænker under strengere føderale regler. Ifølge Federal Motor Carrier Safety Administration (FMCSA) pr. 30. september er 31.200 chauffører blevet sat ud af drift siden juni 2025 for ikke at overholde reglerne om engelsk sprogkundskab.
Tilføjelsen til volumenforskellen har også fået nogle LTL’er til at være mere villige til at modtage mere overløb fra lastvognslast end andre. I september sagde LTL Digests medstifter Scooter Sayers, at Saia og ArcBests ABF Freight var de to transportører, der syntes at få mest ud af lastvognsoverskuddet.
“Det er klart, at lastvognslastgods flyder ind i LTL-transportørnetværk og hæver gennemsnitsstørrelsen på forsendelserne,” sagde Sayers. “Det er også klart, at hver LTL-transportør har sin egen unikke strategi og ønske om at håndtere dette fænomen. Speditioner bør gøre deres forarbejde her, og udnytte LTL-kanalen til deres TL-fragt på en selektiv måde.”
Ledig kapacitet er en anden grund til, at andelskampen sandsynligvis vil intensiveres, da Old Dominion sagde, at de har mere end 35 procent spare døropskapacitet på tværs af sit netværk, mens XPO sagde, at de har mere end 30 procent overskydende døropkapacitet.
“På grund af vores disciplinerede udførelse og konsekvente investeringer har vi alle nødvendige kapacitetselementer på plads til effektfuldt at håndtere inkrementelle volumenmuligheder, samtidig med at vi fortsat driver effektivt,” udtalte Old Dominions præsident og administrerende direktør Marty Freeman under selskabets regnskabssamtale onsdag.
Efterhånden som LTL-virksomhederne overvejer deres volumenstrategier, er FedEx Freight i en “jagtfase” efter en periode med portefølje-konsolidering efter spin-off, mens salgsteamet forsøgte at holde eksisterende kunder ombord hos transportøren.
Indtil videre peger oktober-tallene, afsløret i separate regnskabssamtaler, på et stærkere fjerde kvartal, idet Old Dominion’s finansdirektør Adam Satterfield siger, at omsætningen per dag var op omkring 22 procent i forhold til året før, “med nogle få arbejdsdage” tilbage i måneden. Satterfield sagde, at måned-til-dato LTL-ton pr. dag var op 1,6 procent.
For Saia var tonnage omkring 10 procent højere, ifølge finansdirektør Matt Batteh torsdag. Hos XPO sagde Faghri, at forsendelser pr. dag forventes at stige i det midterste område omkring 7 procent, og tonnage pr. dag i omkring 6 procent.
FedEx Freight gav ingen måned-til-dato-tal for oktober.
TD Cowen/AFS Freight Index for fjerde kvartal, udsendt den 13. oktober, understøtter forventninger om højere indtægter, idet LTL-priser per pund forventes at være 8,8 procent højere end i samme periode året før.
