Marquee Brands nåede over grænsen til sin seneste tilføjelse.
Sen torsdag afsluttede det New York-baserede brandmanagementfirma en aftale om at erhverve Roots, den canadiske detailhandler og tidligere olympiske outfitter, til 4,10 canadiske dollars pr. aktie i kontanter, en præmie på 36 procent i forhold til lukkeprisen den 2. marts, den dag virksomheden sagde, at den søgte en strategisk partner.
Aftalen blev gennemført gennem Marquees driftspartner, JM&A Design and Development Inc., et selskab ledet af erfarne canadiske detailhandlere Joseph Mimran og Frank Rocchetti. Mimran er kendt for at lede Joe Fresh, Club Monaco, Kit & Ace og andre populære mærker.
Roots-aktier lukkede til 3,69 canadiske dollars pr. aktie på Toronto Stock Exchange torsdag før aftalen blev offentliggjort. Et særskilt aktionærmøde vil blive afholdt for at godkende transaktionen.
You May Also Like
Når aftalen er gennemført, vil det resultere i, at Roots bliver taget private.
“At påtage sig Roots er en utrolig ære, og vores strategiske partnerskab med JM&A sikrer, at mærket forbliver forankret i kanadisk kultur,” sagde Heath Golden, administrerende direktør i Marquee Brands. “Med det fundament på plads ser vi betydelige globale muligheder for at udvide Roots til nye kategorier, markeder og forbrugersegmenter, samtidig med at vi forbliver tro mod alt det, der gør mærket særligt.”
Som Roots’ primære driftspartner vil JM&A håndtere design, udvikling, produktion og distribution af herre- og dametøj og vil også overtage ansvaret for virksomhedens mere end 100 butikker samt dets e-handelsaktiviteter i hele Canada og USA. Marquee understregede, at som følge af denne struktur vil mærket forblive i Canada, styret af canadiske operatører, der forstår kunderne, Roots’ 53-årige arv og dets placering i kanadisk kultur.
“Få mærker er så dybt forbundet med Canadas identitet som Roots,” sagde Mimran, præsident og kreativ direktør i JM&A. “Muligheden er at bygge videre på denne styrke med fornyet fokus på produkt, vareudvalg og kundeoplevelsen, mens vi forbliver tro mod den karakter, der har gjort Roots så særpræget. Frank og jeg ser frem til at lede virksomheden fra Canada i partnerskab med Marquee Brands og positionere mærket til den næste vækstfase.”
“This transaction is a strong endorsement of the Roots brand and the momentum behind our business,” said Meghan Roach, president and chief executive officer of Roots. “Over the past several years, we have restored Roots to a position of strength, with a distinctive Canadian identity that resonates with customers here and around the world. This transaction brings together Marquee Brands’ global brand-building platform and JM&A’s operational leadership to position Roots for its next chapter of growth. Roots remains proudly Canadian, and we are excited to build on our heritage and pursue the significant growth opportunities ahead.”
I en eksklusiv interview med WWD sagde Golden, at Roots er et “elskede” mærke, der rammer alle bokse for dets kunder og for Marquee. Det inkluderer en stærk omnichannel-tilstedeværelse, en sund Taiwan-virksomhed drevet af BLA, en division af Li & Fung, fokus på sunde udendørsaktiviteter og et stærkt, behageligt produktsortiment. Roots driver to butikker i USA og har også en e-handelsforretning her.
“That’s a wonderful starting point for growth,” he said. “When people love a brand, it allows you to take more share.”
Han sagde, at da virksomheden afslørede, at den søgte strategiske partnere i foråret, “så hoppede vi på det. Vi elsker alle vores andre 23 mærker, men vi er virkelig begejstrede for dette.”
Golden sagde, at selvom Roots allerede har licenser inden for hjem og andre produkter, ser han ekspansionsmuligheder i andre kategorier som fodtøj, campingprodukter og “oplevelser.”
Roots blev grundlagt af Michael Budman og Don Green, som mødtes på en sommerlejr i Canadas Algonquin Park. Sammen skabte de Roots i 1973. Selskabet solgte en majoritetspost til Searchlight Capital Partners, et privat equity-firma, i 2015. Det blev børsnoteret på Toronto Stock Exchange i 2017.
Searchlight, Kernwood Limited og alle direktører og øverste embedsmænd i virksomheden, en gruppe der repræsenterer omkring 69 procent af de samlede stemmerettigheder, har indgået aftaler om at stemme for transaktionen.
Blandt Roots’ hits gennem årene var dets “negative heel” sko, Sport Root, hvor hælen sidder højere end tåen, og dets Salt & Pepper Sweats lavet af førsteklasses fleece. Dets varsity-jakke, introduceret i 1979, fortsætter med at være populær, sammen med mærkets lædervarer. Mærket, der har udstyret Canadas Olympic-hold adskillige gange gennem årene, er også kendt for sit bæverlogo, et symbol på Canada.
Siden åbningen af sin første butik i Toronto i 1973 har virksomheden udvidet til et bredt udvalg af aktive- og udendørsinspirerede produkter til mænd, kvinder og børn.
Marquee har været aktiv på opkøbsfronten på det seneste. I maj købte det kontrol over Roberto Cavalli og før det købte det Stance, sok- og basismærket.
Marquee blev etableret af Neuberger Berman i 2014, arbejder med omkring 300 licenstagere og har erfaring med at konvertere mærker til en licensmodel. Branchen- veteran Heath Golden er administrerende direktør i selskabet, som også ejer Martha Stewart, Laura Ashley, America’s Test Kitchen og Isotoner blandt andre mærker.
